シーゲル派の株式投資11【動かざること山の如し】

1 ：12/07 〜 最終レス ：12/08

このスレは、シーゲル博士の投資手法全般について、日本人が実践するためのスレッドです。
インデックス運用を超えるためのD−I−V指針
Dividend（配当）
個別株は持続可能なペースでキャッシュフローを生み、それを配当として株主に還元する銘柄を選ぶ。
International（国際）
世界のトレンドを意識する。国際的分散投資や世界的に事業展開する企業がポイント。
Valuation（価値評価）
成長見通しに対して割安な株を買い続けること。PER100倍なんてとんでもない。
★青本
「株式投資 長期投資で成功するための完全ガイド」（Stocks for the Long Run 3rd Edition）
ttp://www.amazon.co.jp/dp/4822244660/
株式長期投資の優位性を、過去の歴史（主に米国）を元に延々と書き連ねる
手段は、時価総額加重平均浮動株調整済み株式インデックス
★赤本
「株式投資の未来 永続する会社が本当の利益をもたらす」（The Future for Investors）
ttp://www.amazon.co.jp/dp/4822244571/
D−I−V指針はこれ
★緑本
「株式投資 第4版」（Stocks for the Long Run 4th Edition）
ttp://www.amazon.co.jp/dp/4822246809/
データが2006年まで更新された、青本の増補改訂版
シーゲル教授のサイト
ttp://www.jeremysiegel.com/
Knowledge@Wharton Financial and Investment
ttp://knowledge.wharton.upenn.edu/category.cfm?cid=1
WisdomTree（博士が上級戦略アドバイザーを務める）
ttp://www.wisdomtree.com/
スタインハルトとシーゲル教授（動画）
ttp://www.wisdomtree.com/about/commercial.html
前スレ
【沈黙は金】シーゲル派の株式投資10【雄弁は銀】
http://kohada.2ch.net/test/read.cgi/market/1330862955/

2 ：

シーゲル先生のD−I−V指針　（最強ポートフォリオ）
�@債券？　インフレに勝てんのじゃ!　長期投資なら株式全力で！
�A低コストの世界分散インデックスに投資じゃ！、売却禁止！　相場の波は全て裸で浴びるのじゃ！
�B市場平均じゃ満足できんだと！　そんな欲張りさんには、高配当銘柄の配当金再投資が最高じゃ！
�Cまぁ、とにかく「ばりゅえーしょん」が大事なのじゃ！　
�Dワシの指針は著書が出るたびに進化するのじゃ！　ワシの次の本も買って読むのじゃ！

3 ：

■過去スレ
シーゲル派の株式投資【動かざること山の如し】
http://live27.2ch.net/test/read.cgi/market/1193400083/
シーゲル派の株式投資２【徐かなること林の如く】
http://live27.2ch.net/test/read.cgi/market/1212675339/
シーゲル派の株式投資３【侵掠すること火の如く】
http://changi.2ch.net/test/read.cgi/market/1227442290/
シーゲル派の株式投資4【侵掠すること火の如く】
http://changi.2ch.net/test/read.cgi/market/1261062805/
シーゲル派の株式投資5【暇→過疎？】
http://changi.2ch.net/test/read.cgi/market/1262503524/
【暇】シーゲル派の株式投資6【過疎】
http://yuzuru.2ch.net/test/read.cgi/market/1281436231/
【暇】シーゲル派の株式投資7【配当再投資】
http://yuzuru.2ch.net/test/read.cgi/market/1308434117/
【暇】シーゲル派の株式投資8【配当再投資】
http://kohada.2ch.net/test/read.cgi/market/1319023616/
シーゲル派の株式投資9
http://kohada.2ch.net/test/read.cgi/market/1324709753/
【沈黙は金】シーゲル派の株式投資10【雄弁は銀】
http://kohada.2ch.net/test/read.cgi/market/1330862955/
■外国証券会社
FIRSTRADE（DRIP対応）
ttp://www.firstrade.com/
Interactive Brokers（手数料が安い）
ttp://www.interactivebrokers.com/
SogoTrade
ttp://www.sogotrade.com/
Just2Trade
ttp://www.just2trade.com/
米国株のチャート等
http://finance.yahoo.com/
http://www.google.com/finance#

4 ：

■よく出るティッカー
KXI: iShares S&P Global Consumer Staples（このスレッドを代表するETF）
Vanguard（VT VB VSS）や、WisdomTree（Dividend、SmallCap）のETF
PM:Philip Morris International,Inc.（タバコ）
MO:Altria Group Inc.（タバコ）
RAI:Reynolds American Inc.（タバコ）
LO:Lorillard, Inc.（タバコ）
KO:The Coca-Cola Company（清涼飲料）
PEP:Pepsico, Inc.（清涼飲料）
MCD:McDonald's Corp.（ファーストフード）
YUM:Yum! Brands, Inc.（ファーストフード）
PFE:Pfizer Inc.（製薬）
ABT:Abbott Laboratories（製薬）
LLY:Eli Lilly & Co.（製薬）
JNJ:Johnson & Johnson（製薬＆ケア）
MDT:Medtronic Inc.（医療機器）
PG:Procter & Gamble Co.（家庭用品）
CL:Colgate-Palmolive Co.（家庭用品）
CLX:Clorox Corporation（家庭用品）
KFT:Kraft Foods Inc.（食料品）
HNZ:HJ Heinz Co.（加工食品）
WMT:Wal-Mart Stores Inc.（小売チェーン）
HD:Home Depot, Inc.（小売チェーン）
LOW:Lowe's Companies, Inc.（小売チェーン）
XOM:Exxon Mobil（エネルギー）
CVX:シェブロン（エネルギー）
COP:コノコフィリップス（エネルギー）
KMB:Kimberly-Clark(家庭用品)
BRK.B:Berkshire Hathaway(コングロマリット)
T:AT&T（通信）
VZ:ベライゾン（通信）
NSRGY.PK;Nestle(スイス：食料品)
BTI:British American Tobacco plc（英：タバコ）
UL:Unilever plc（英蘭：家庭用品）
DEO:Diageo(英：アルコール)
GSK:GlaxoSmithKline plc（英：製薬）
AZN:AstraZeneca PLC（英：製薬）
RDS.A、RDS.B:Royal Dutch Shell（英蘭：エネルギー）
BP:BP（英：エネルギー）
TOT:トタル（仏：エネルギー）
PBR:ペトロブラス（ブラジル：エネルギー）
BHP,BBL:BHPビリトン（英豪：鉱業）
VALE:ヴァーレ（ブラジル：鉱業）
VOD:ボーダフォン（英：通信）
FTE:France Telecom（仏：通信）
TEF:Telefonica, S.A.（スペイン：通信）
SDY:SPDR S&P Dividend ETF(S&P Dividend Aristcrats連動)
IXJ: iShares S&P Global Healthcare Index Fund ETF

5 ：

67 ：名無しさん＠お金いっぱい。：2012/03/11(日) 20:38:40.20 ID:IyCkxo7O0
何年度の資料かは分からないけど、前スレに貼ってあった野村の資料
http://buy-hold-and-pray.blog.so-net.ne.jp/_images/blog/_d28/buy-hold-and-pray/tax.jpg
配当の国外源泉徴収税率
アメリカ10％
カナダ15%
ドイツ21.1%
フランス25%
イギリス0%
スイス35%
オーストラリア10%
オランダ15%
イタリア27%
ベルギー25%
ルクセンブルグ15%
ニュージーランド15%
スペイン18%
シンガポール0%
マレーシア0%

6 ：

>>1おつ

7 ：

>>5
前スレにフランスの例もあったがデータが古過ぎて現在では正しくない
ミスリードするのでテンプレ化すべきではない

8 ：

そろそろ底だと思って平均81.3で11万ドルも買ってしまったが失敗だったかな。
資金は追加せず、毎年2万ドル程を5年掛けて米国銀行に送金してシーゲル投資予定だが

9 ：

>>8
買う時にドル転もしくはドルコストの方がいい気がするけど
まぁ81.3ドルなら誤差の範囲内

10 ：

K:Kellogg Company（食品）
GIS:General Mills, Inc.（食品）※前身企業から113年減配無し
ABV:Companhia de Bebidas Das Americas（ビール）
DPS:ドクター・ペッパー・スナップル（飲料）※キャドバリーからスピンオフ
SYY:Sysco Corp.（食品流通）※41年連続増配中
EMR:エマソン（電機）※55年連続増配中
TGT:Target Corp.（小売）※44年連続増配中
WAG:Walgreen Co.（小売）※36年連続増配中

連続増配銘柄
http://dynamicdividend.com/dividend-dynamos-class-a/
http://dynamicdividend.com/dividend-dynamos-class-b-2/
http://dynamicdividend.com/dividend-dynamos-class-c-2/
http://dynamicdividend.com/dividend-dynamos-class-d-2/

11 ：

ttp://blog.livedoor.jp/tsurao/archives/1731542.html
自分と丁度同じ頃に投資を開始しておられるが、
以来ずっと評価額が投資元本を超えない状態続きのようなんだよねえ。
いくらなんでもアセットアロケーションの見直しとか、
そういう「検証」行為ってやらないもんなのか???
パッシブな人は「いつかは報われる」ということで整理がついてんのかもね。
信じる者はほんとに救われてんのか?　ってあたり、
あまり言及されないし、してはいけない、ということかな。

12 ：

コピペ野郎はNG逝き

13 ：

>>11
ちゃんと分散したポートフォリオなら黙って株の収益率になるまで
ほっとく以外ないだろ、バブルをまたいで買ってれば１５年は元に
戻らんだろうし

14 ：

円預金だけで、資産価値は対ドルでみると5年間で約38％、対ユーロでは約43％も増えているからだ。07年6月の1ドル＝124円から、12年5月末には約79円まで円高が進み、1ユーロもこの間に約168円→約100円になった。
　世界分散投資の第一人者で、クレディ・スイス証券の内藤忍さんは次のように語る。
　「73年に円が変動相場制に移行してから円高の流れが続いています。しかし、インフレ率、日本の財政問題、経常収支など経済環境の変化で流れが変わる可能性がある。過去の延長線上に未来があるとは限りません」
今、私たちは円高の恩恵を受けている。米国ではｉＰａｄが499ドルだが、日本では4万2800円で購入できる。今後、仮に5年前と同水準まで円安が進んだとして、その分を価格に反映させると約6万円になる。
http://money.jp.msn.com/news/zai/%E3%80%8C%E5%86%86%E3%81%A0%E3%81%91%E8%B2%A7%E4%B9%8F%E3%80%8D%E3%81%8B%E3%82%89%E3%80%8C%E5%A4%96%E8%B2%A8%E3%83%AA%E3%83%83%E3%83%81%E3%80%8D%E3%82%92%E7%9B%AE%E6%8C%87%E3%81%9B%EF%BC%81

15 ：

俺としてはあと５年ぐらい円高が続いてその後円安転換というシナリオが望ましい

16 ：

とりあえず自分が円転するころには円安になってるといいなと思う

17 ：

消費税法案が通ったら、財政がましになるので円高再加速

18 ：

まじっすか！
だからモルガンスタンレーなんちゃら証券が、ドル建て債券をうちの
爺さん婆さんに売りつけようとしにきたのか！

19 ：

>>17
おいおいもちょっと経済勉強しろよ、消費税率上げても税収増えないよ
財務省の偉いさんが国会で証言してんだから、消費税率ＵＰは軽減税率
という財務省の利権拡大のためなんだよ

20 ：

不動産株だけだな。目先メリットがありそうなのは。
あとはみんな貧困におちいる。中古ビジネス、貧困ビジネスが流行りそう。
無駄なものには金かけなくなる。

21 ：

不動産株こそ奈落の底に落ちそうだけどな。
トンキンの現状が詳らかになれば。

22 ：

生活必需品銘柄はどれも割高感がありますが、皆さんは
今何を買っていますか？

23 ：

>>22
AFLでいいんじゃね？

24 ：

AFLやCBは、生活必需品ではないな。　

25 ：

>>22
買ってないけど今買うとしたらGIS、MCDあたりかな？

26 ：

>>22
PEPかな

27 ：

Kくらい下がってるやつじゃないと買えない

28 ：

自分のリストの中にある中で割安な銘柄を買うのならわかるんだけど
どれも高いから安い銘柄買おうと言うのは馬鹿げてる。

29 ：

ジム・ロジャーズが米株は最悪の投資先だと言ってるみたいだけど、ここに居る人達は米株全力投資の人ばかりなんでしょ？
大丈夫？

30 ：

>>29
この記事で良いのかな？
http://www.cnbc.com/id/44900450/US_to_Experience_Stagflation_Worse_Than_1970s_Jim_Rogers
不景気とインフレ（スタグフレーション）の到来が予想されるから、
私は、その両方に対して耐性のある生活必需品銘柄を買っています。
また、米国籍の企業であっても、世界各国で事業を行なっているので
特に米国の景気に過敏になることは無いと考えています。
っていうので回答になるかな？

31 ：

http://www.cnbc.com/id/44900450/US_to_Experience_Stagflation_Worse_Than_1970s_Jim_Rogers
バカすぎ。ひどいね、この記事。徹頭徹尾、間違い。
全く、ランダムウォークも市場平均も... というか、投資そのものを理解してない。
ここまでのひどさやと、営業用のウソというより、
完全に馬鹿でないと間違えられないというレベルやな。

32 ：

>>21
東京千葉の放射能汚染はチェルノブイリ第３汚染レベル
http://oshiete.goo.ne.jp/qa/6738906.html

33 ：

APD:Air Products and Chemicals, Inc（産業ガス＆化学）29年連続増配中
CB:The Chubb Corporation （保険）46年連続増配中

34 ：

>>29
ポジショントークを頭から信じ込んでるの？
大丈夫？

35 ：

お前を騙したところでジムの資産には何の影響もないだろ
自意識過剰

36 ：

78円割ったけどドル円仕込んだ？

37 ：

アフラックの“欺瞞”にメス　金融庁が前代未聞の長期検査
http://diamond.jp/articles/-/21873
欧州債務危機で信用不安に陥っている周縁諸国への投融資残高は
4440億円（12年3月末）と突出しており、昨年9月末からほとんど
減ってはいない。

38 ：

>>30
なんでその予想で米株投資なのか意味不明ですね。
生活必需品銘柄の業績は比較的落ちないだろうということで、マシと言えるだけ。
不景気で全体が下がれば同じく下がります。
>>34
悪いんだが、シーゲルは後付け理論なわけでシーゲル自身に実績がありません。
説得力がシムとは全然違うんだよ。
アメリカは今まではよかった、過去のデータ見ればそうですね
でもそれが今後も〜って考えるのはねぇ。

39 ：

高校三年の1989年にMOを東証外国部で買った
3年後に薄利で売ってバイクを買った
MOうらなきゃよかった、後悔している

40 ：

＞高校三年の1989年にMOを東証外国部で買った
へぇ
高校生で株、それもMO買ったんだ
いくらバブルの財テクブームとはいえそれは凄いな

41 ：

>>38
相場を予想できる人は、ポジションをとって、大きく稼げばいいんじゃないか？
その代わり、予想が外れたら大損害だけどな

42 ：

アメ株（優良増配株）が10年で配当を2倍にできる理由
・インフレ（平均で年率2.5%程度）による売上高アップ分によるEPS成長が2.5%
・自社株買い消却によるEPS成長が2〜4%（優良企業は例年配当と同額程度かそれ以上の自社株買いを実施）
・人口増加（アメリカの人口増加率1%　世界の人口増加率1.18%）や経済成長の享受によるEPS成長が2%
これを合計すると7%程度になるので、無理なく10年で2倍に増配できる
投資家から見た場合、配当を再投資すればインフレによる目減りを相殺して、実質価値でインカムを2倍にする事ができる

43 ：

一方で日本はデフレかつ人口減少かつ消費のパイが増えないので、
利益成長させるには、他から奪うしかない。
日本とアメリカでは10年でEPSを倍にする事の難易度が全く違う。

44 ：

有力消費者ブランドを支配する１０のカンパニー
http://www.businesspundit.com/consumer-brands/
http://www.convergencealimentaire.info/map.jpg
プロクター＆ギャンブル（PG）
ネスレ
ペプシコ（PEP）
ジョンソン＆ジョンソン（JNJ）
ユニリーバ（UL,UN）
クラフト（KFT）
コカコーラ（KO）
マーズ
ゼネラルミルズ（GIS）
ケロッグ（K）
※上から売上順

45 ：

>>42
大半のアメリカ企業は自社株買いで取得した株式は消却はしてないでしょ
トレジャリーストック（金庫株）につみあがっているよ
EPSはshares outstanding（発行済み株数から金庫株を除いた株数）で
計算するから消却しなくても自社株買いでEPSは上昇する

46 ：

>>38
バカすぎ。ひどいね、徹頭徹尾、間違い。
全く、ランダムウォークも市場平均も... というか、投資そのものを理解してない。
ここまでのひどさやと、営業用のウソというより、
完全に馬鹿でないと間違えられないというレベルやな。

47 ：

投資信託でオススメない？kxiみたいなやつ

48 ：

http://www.yuichiro-itakura.com/essay/itakurastyle/itakurastyle_114.html
しかし、自社株買いによって取得した金庫株は、企業という器を経由して間接的に一般株主に帰属
しますから、それを償却しようがしなかろうが、一株辺りの価値には全く変動がありません。
おそらく、大株主リストに「自己口」が記載されていると、「その金庫株が市場で放出されて希薄
化を起こすやもしれん」という誤った認識の下、金庫株の消却が一株辺りの価値を増大させると思
い込んでいる人が多いのだと思います。
しかし、金庫株を市場で放出する行為は、法的に、新株発行（←つまり増資）とほとんど同じ手続
きが必要ですから、金庫株といえども、簡単に市場に放出することはできないのです。
したがって、企業価値評価において、一株当たり価値を算出する場合にも・・・。
一株辺り価値 ＝ 株主価値 ／ （総発行済み株式数 − 金庫株数）
によって正確に求められます。
（ただし、株主価値 ＝ 企業価値 − 有利子負債（←債権者価値）
企業価値 ＝ DCF法による事業価値 ＋ 非事業用資産価値）
ちなみに、日本のYahoo！ファイナンスなどの「時価総額」の表記は、以上の金庫株数の調整を行っ
ておらず、単に、総発行済み株式数 × 株価 によって算出されているので、注意が必要です。
さらにちなみに、米国での時価総額の定義は、しっかり・・・
「shares outstanding」 ＝ 「all issued shares」−「any treasury stock 」
とされていて、時価総額（Market capitalization）についても、
「the share price」×「the number of shares outstanding」
とされています。

49 ：

ガイトナー米財務長官：富裕層向け減税の延長は無責任
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M7MZDB6JIJUR01.html

50 ：

>>47
CMAMやSTAMでKXI連動欲しいよな。
出たら、それ積立で良いのになぁ、と思う。

51 ：

KXIは信託報酬0.2%未満だったらともかく0.5%はいただけない。
銘柄少ないのに。
しかも配当は3重課税（米国株部分は2重課税）だぜ。

52 ：

インデックスファンドだったら配当は自動で再投資だと思うけどその配当も三重課税後の額を再投資してんのかね？
詳しくないんだけども

53 ：

>>52
例えば欧州株の生活必需品銘柄に投資する
インデックスファンドの場合、分配金出さなければ2重課税後（現地と運用国）に再投資。

54 ：

コーラよりペプシコのほうがでかいとか
世界２位の食品飲料会社（１位ネスレ）だってこと
あんま日本では知られてないよな。

55 ：

CPB：キャンベルスープ（食品）10.28B　配当3.57%
MKC：マコーミック（調味料）7.94B 配当2.07%

56 ：

http://www.conocophillips.com/EN/newsroom/news_releases/2012NewsReleases/Pages/07-25-2012.aspx
ConocoPhillips Reports Second-Quarter Earnings of $2.3 Billion or $1.80 Per Share
Adjusted Earnings of $1.5 Billion or $1.22 Per Share

57 ：

【ＮＱＮニューヨーク＝古江敦子】米飲料大手のペプシコが25日発表した2012年４〜６
月期決算は、純利益が前年同期比21％減の 14億8800万ドル（約1160億円）となった。ド
ル高で海外売上高が目減りした。中国とメキシコの契約先変更に伴う一時費用の計上も
響いた。
　売上高は２％減の164億5800万ドル。製品の値上げが下支えした一方、ドル高など為替
変動要因が３ポイントの押し下げ要因に働いた。
　地域別の売上高は欧州が５％減り、アジア・中東・アフリカは８％減だった。米州
（北米と中南米）の飲料部門は５％減収。半面、米州の食品部門は値上げの効果で４％
増収だった。１株利益は0.94ドル。一時要因を除いた１株利益は1.12ドルとなり、市場
予想（1.09ドル）を上回った。
　12年12月期通期の一時要因を除く１株利益は「前年実績である 4.40ドルを約５％下回
る」との従来見通しを据え置いた。金額換算では4.18ドルとなり、現時点の市場予想
（4.09ドル）を上回った。

58 ：

キヤノン暴下げ

59 ：

1000万程度資金があれば個別株に投資した方が良い。

60 ：

資金少ないけど10年で1000万ぐらい投入できそう
だから個別買ってる

61 ：

TEF:Telefonica, S.A.（スペイン：通信）
配当停止につきシーゲル銘柄から除外。

62 ：

テレフォニカ2013年末まで配当停止＆減配
http://www.telefonica.com/en/shareholders_investors/pdf/hr_20120725.pdf
どないしてくれんねん

63 ：

>>62
電話会社は有利子負債が多いので買うべきではないって、じっちゃんが言ってた

64 ：

国債利回りと比べて優位性のない株は買わない主義

65 ：

ユーロ問題が片付くまで安心できねえな

66 ：

FTEとTEFにはやられたわ

67 ：

配当に釣られすぎだな
通信は、シーゲル銘柄に入れるべきじゃないと思う
基本は、生活必需品、ケア、エネルギー

68 ：

ジンガ、FBと虚業は手出したらあかんねー
日本もサイバ、グリ、デナ含めSNS関連銘柄死亡やん
所詮虚業、無くなっても誰も困らん

69 ：

>>67
その通り！！
基本、その３つだね。
そして、資源価格が高騰時には、エネルギーにも手を出さないのが基本

70 ：

皆が危機危機言うほど株価と実際の価値が乖離してくれてバーゲンセールになるというのに、ユーロ危機が片付くまで安心できないとかいう素人くさいのがこんなところに沸くとは。
一般消費財(生活必需品等ね)以外は全く持ってない私には不景気なんてどこ吹く風。
大儲けも大損も無縁。
DRIPDRIPとマントラ唱えていれば良いのよ。

71 ：

10年で配当倍増（以上）が期待できる日本株の主力銘柄
日本電信電話 FCF：5370億円 配当総額：1679億円 増配余力大
日本たばこ産業 FCF：4477億円 配当総額： 761億円 増配余力極大
ソフトバンク FCF：3639億円 配当総額： 54億円 増配余力極大

72 ：

青本と赤本を読んだんだけど、緑本は読んだ方がいいかな？
目次見ると、青本＋赤本の一部という感じに見えるけど

73 ：

ユーロ危機だから欧州株が最も割安で買い時だね
欧州大型株をまとめて買えて低コストのVGK
平均PERは12、配当利回りは4%
組入上位銘柄は製薬、食品、エネルギーのグローバル企業が多い
今ならやや割高になったKXI買うより、VGK+MCDなどの米国割安株の方がいい気がする

74 ：

>>72
青赤で充分。

75 ：

>>74
ありがと

76 ：

ブラジルのヴァーレ：４−６月は59％減益−鉄鉱石値下がりで
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M7QJ926JTSEY01.html
７月25日（ブルームバーグ）：世界最大の鉄鉱石生産会社、ブラジルのヴァーレの４−６月（第２
四半期）決算は、前年同期比で59％減益となり、アナリスト予想を下回った。鉄鉱石やニッケル、
銅の値下がりが響いた。
純利益は26億6000万ドル（約2080億円、１株当たり52セント）と、前年同期の64億5000万ドル（１
株当たり1.22ドル）から減少した。同社が25日、当局への届け出で明らかにした。ブルームバーグ
がまとめたアナリスト12人の予想平均では、一部項目を除いたベースでの１株利益が73セントと見
込まれていた。
ヴァーレの株価は25日、約２カ月ぶり安値まで下落。世界最大の鉄鋼生産国である中国の景気減速
や欧州債務危機の悪化を受け、鉄鉱石価格が下げたことがマイナス材料。
純売上高は21％減の119億ドル。同社の鉄鉱石の販売価格が１トン当たり平均103.29ドルと、昨年の
145.30ドルから落ち込んだことが響いた。同社によると、ニッケルの平均販売価格は31％、銅は15
％それぞれ下落した。

77 ：

VALEは資源価格下落による減益とはいえ配当（ミニマム配当6B＝年間4800億円）をじゅうぶん支払える利益を出している
今の株価、配当利回りはお買い得

78 ：

せやね

79 ：

グロソブの分配金に釣られる老人みたいな投資法はやめようぜ。
VALEは以前も減配してたし、また減配する可能性が高いぞ。
ここ数年の鉄鉱石バブルで儲けていただけで、バブルが終われば優良銘柄でも何でもない。

80 ：

BBLやVALEが駄目でオイルメジャー（XOMやCVX）はOKというのは論理的根拠が無い

81 ：

因みにBBLやVALEが駄目なら日本の総合商社もアウトだよ

82 ：

日本の商社の資源依存度（利益）
三井物産　約９０％
三菱商事　約７０％
伊藤忠商事　約６８％
双日　約６３％
丸紅　約４１％
住友商事　約３０％

83 ：

ヴァーレは鉄鉱石価格が今の1/3以下の30ドル台/トンの時でも
純利益1兆円超えてたしそう簡単に収益構造が揺らぐような企業じゃない。
ヴァーレが優良企業じゃないなら、日本の大企業に優良企業なんて無い。

84 ：

三井物産はVALEの持ち株会社であるVALEPARの15％株主なんだな。

85 ：

まぁポートフォリオの資源株がぜんぶ石油メジャーってのはバランスよくないから資源メジャー入れるのは悪くない

86 ：

つーか、シーゲル派が資源株をポートに入れる意味あんの？

87 ：

全くないでしょ

88 ：

>>86
製薬と資源入れないと、ポートフォリオが
タバコ、食品飲料、消費財ばっかりになる。

89 ：

増配歴が長く、増配率も高く、永続的にフリーキャッシュフローを
生み続けられる会社なら業種関係なかろうに。

90 ：

>>88
ポートが煙草、食品飲料、消費財ばかりになることの問題は？
単に業種分散させたいだけならインデックスファンドを買えばいい。

91 ：

基本的にデフォルト気質のあるラテン諸国の株は長期投資に向いてない。
サブプライムローンや欧州危機もラテン絡みだし
だからヴァーレやペトロブラスもお勧めできない

92 ：

ポートフォーリオをポートって略する奴初めて見たｗ

93 ：

製薬と資源（含エネルギー）は、生活必需品セクター（consumer staple）
と同等以上に、全体リターンを引き上げてきたセクターだからね。
単純にこのセクター入れないと長期リターンが落ちる。
原料価格の影響を受けやすい生活必需品セクターに対するヘッジの効果もある。

94 ：

俺もポートっていうぞ
ポートフォもいいにくいし
ポーフォじゃなにがなんだかわからんし

95 ：

支配的で価格決定力が強く強固な収益基盤を持つ企業なら業種は問わない。
一般的に生活必需品はPERがやや高めで配当利回りは低い。
ケアやエネルギーはPERが低めで配当利回りが高い。
配当少ない生活必需品だけで満足できる人はそれでいいんじゃない？

96 ：

ケアって配当利回り高いか？
具体的にどの銘柄のこと？

97 ：

>96
このスレだけを見てもいくつか出ているのに、
それを調べようともしない(出来ない)奴。
ゆとり世代か?

98 ：

>>96
AZNが６％超
個人的には、ケアの中でも消耗品依存度の高い銘柄の方が好みだけ
どね。
JNJとかABTが消耗品比率高いんだっけ？

99 ：

ESRXとか、今は成長優先で無配だけど将来のシーゲル銘柄になるんじゃない？

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