【割安株】バリュー投資 Part40【PER・PBR】

1 ：12/04/23 〜 最終レス ：12/05/11

V：価格と価値の差に着目したバリュー投資を語りましょう。
A：資産バリュー、収益バリュー、成長バリューの限定はしません。
L：証券コード＋銘柄名＋理論株価で銘柄をあげて下さい。
U：批判ではなく、自分の考えや方法をお願いします。
E：毎日見たくなる、雰囲気の良い有意義なスレッドにしましょう。
前スレ
【割安株】バリュー投資 Part39【PER・PBR】
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/stock/1333275249/
買っとけよ！こと23万マン
267 ：山師さん：2012/04/22(日) 19:47:46.44 ID:+Vpn889p
東電のおっさんには東電のおっさんの投資方法があるからね。お前らみたいに他人任せじゃ退場するよw
268 ：山師さん：2012/04/23(月) 04:11:59.16 ID:lB2eIiSE
>>267
銘柄診断してあげましょう part9
644 ：山師さん[Sage]：2012/04/22(日) 16:54:54.74 ID:+Vpn889p
9639三協 今が底ですかね。これからの展望お願いします
他人任せじゃ退場するよw
他人任せじゃ退場するよw
他人任せじゃ退場するよw
他人任せじゃ退場するよw
ｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗ

2 ：

藤森工業高値更新きたねw 1400円超えてきたよ。

3 ：

>>1
乙〜(´∀｀*)

4 ：

買っとけよ銘柄
日本電線、プロトコーポ、三協・・・全滅だなｗｗ

5 ：

買っとけよ！銘柄 藤森工業好調だねw

6 ：

9639　三協　買ってるオッペケペーはいないよな？ｗ

7 ：

日本電線は300円割るのじゃないか？ｗ
買っとけよはたしか400円で推奨していたな・・・
訴訟もんだな
恥ずかしくて出てこれないだろうな
まさかまだツーチャンネルに書き込んでいたりしないよな？ｗ

8 ：

瑞光1900円超え 売り時は難しいなw

9 ：

日本電線は300円割るのじゃないか？ｗ
買っとけよはたしか400円で推奨していたな・・・
訴訟もんだな
恥ずかしくて出てこれないだろうな
まさかまだツーチャンネルに書き込んでいたりしないよな？ｗ

10 ：

エプコのおっさんといい、最近買っとけよ！の粘着増えたねw

11 ：

>>9 日本電線は320円で推奨してそのあとストップ来ただろ どんだけ売買下手くそなんだよw

12 ：

>>11
http://hayabusa3.2ch.net/test/read.cgi/livemarket1/1330476363/242-244
自演即ばれバロスｗｗｗ

13 ：

日本電線は300円割るのじゃないか？ｗ
買っとけよはたしか400円で推奨していたな・・・
訴訟もんだな
恥ずかしくて出てこれないだろうな
まさかまだツーチャンネルに書き込んでいたりしないよな？ｗ

14 ：

3315日本コークス安いよ
今年は中国が石炭輸入を大幅に増大、国内では火力発電の比重が上がります
今買っとけばぶっ飛びますよ

15 ：

>>12
ワロタｗ

16 ：

おっと忘れてた
>>1乙

17 ：

>>14
たしか優先株まだ残っているよね？

18 ：

ｳﾁﾔﾏﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ安すぎる

19 ：

4750ダイサン
そろそろ底ですかね？西日本中心の足場部材メーカー。
建設は道路の改修とかは始まると思うけど足場は売れるんでしょうかね？

20 ：

>>18
だから今期は特益で来期はそれがなくなる

21 ：

え？特益なん？
社長そんなこと話さなかった(>_<)

22 ：

配当もSBIのツールでは120円になっているけど
年40円くさい
http://www.uchiyama-gr.jp/ir/stock_bond/stock_bond_02.html

23 ：

しまった！
ｳﾁﾔﾏﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ
今日の始値で
買ってしまった(>_<)

24 ：

うっちー＾＾

25 ：

そんなもん、株式が割安なら公募なんてしないよ
単元買っただけで株主面されて経営に口出ししてくるんだぜ？ｗ

26 ：

ｳﾁﾔﾏﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ
今日買ったけど
今日売ります

27 ：

別に売る必要もないでしょう
あえて買う必要もないというだけ
創業者の株を売り切ったらどこかで上がるでしょう

28 ：

これのどこがバリューなのか分からん

29 ：

2169CDS 調整終わりきたなw エプコより上値期待できる大化け銘柄

30 ：

ｳﾁﾔﾏﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽの
スコア
成長性１０
割安性１０
だぜ

31 ：

大化けと安定のエプコを比較しても無駄

32 ：

これのどこがバリューなのか分からん

33 ：

このスレで名前がよく出てる
マルキョウ買うか迷いまつ

34 ：

http://kabutan.jp/stock/news?code=9866&b=k201201300099
マルキョウ、10-12月期は経常20.2％減益に [福証]

35 ：

>>31
太陽光発電が注目されるな。
日経で経済産業省が全量42円か・・・
アツイな

36 ：

やっぱり
ハリマ共和買いまつ

37 ：

http://www.nikkei.com/news/headline/article/g=96958A9C93819481E0E0E2E3E68DE0E0E2E6E0E2E3E09F9FEAE2E2E2
バブルくるな
受注ラッシュだな

38 ：

買っとけよこと23万マンがまたエプコのおっさんの豊富な資金力を乞食しようとしているなw
もっとバリューな銘柄を頼むよw

39 ：

日本電線は200円割るのじゃないか？ｗ
買っとけよはたしか400円で推奨していたな・・・
訴訟もんだな
恥ずかしくて出てこれないだろうな
まさかまだツーチャンネルに書き込んでいたりしないよな？ｗ

40 ：

買っとけよ！人気に嫉妬したw

41 ：

瑞光なんて買ってないだろｗ
日本電線しか連呼してなかったのにｗｗ
証拠画像出さないと嘘確定ｗｗ

42 ：

おまえらいい加減どこか他のスレでやれよ

43 ：

日本電線は200円割るのじゃないか？ｗ
買っとけよはたしか400円で推奨していたな・・・
訴訟もんだな
恥ずかしくて出てこれないだろうな
まさかまだツーチャンネルに書き込んでいたりしないよな？ｗ

44 ：

ここは「バリュー風の銘柄で短期利益を求めるスレ」って理解でいいのかな？
そんな人ばっかり声大きいみたいだし。

45 ：

>>44
買っとけよ！こと23万マンだけそうです

46 ：

お前らって騰がっても下がっても文句だなw

47 ：

>>46

48 ：

>>46
出てくるなカスｗ

49 ：

今日は弱すぎた・・・

50 ：

先物120円安か
雨暴落きたら面白いな
>>46
カス

51 ：

マルキョウじり高ですね
吹き上げ間近？

52 ：

マルキョウ安すぎたからな
イオンでも7&iでもいいから引き取って欲しい

53 ：

自演

54 ：

みなさまハリマ共和買いませんか？

55 ：

ｲﾗﾈ

56 ：

3843ﾌﾘﾋﾞはﾊﾞﾘｭｰ
わかる奴にはわかる
数ヶ月後には誰が見てもわかる

57 ：

興研安い！

58 ：

興研安い！

59 ：

さくらインターネット買いませんか？

60 ：

俺たちのマルキョウ

61 ：

>>35
この買取価格は、おまえたちの家に太陽光発電を付けても同じ額
ということは、付けなきゃ損だから、資金がある人は、ほぼ付けるようになる
＝預貯金が流動する
初期投資の資金がない人には、こんな商売も次々に現れる
8万円で太陽光発電が導入できる「DMMソーラー」
http://www.dmm.com/solar/personal/
まぁ、プチバブル、へたすりゃバブルまで行くかも・・・
家もない貧乏人には関係がない・・・ように見えるけど
預貯金を握りしめて手放さなかった人が、預貯金を吐き出せば
お金が回り出し、太陽光発電には直接関わらなくても、
雇用が増えたり、給与が減らなくなる

62 ：

それにしても電気を
24円13銭で販売してるのに
42円出して差額を税金で払うのか
関係者はメシウマだなｗ

63 ：

4326インテージ
市場マーケティング会社首位の会社。
新規立ち上げ負担とやらで予想はアレなのでもう少し下がるだろうが、アレがナニして･･･

64 ：

7827オービス
太陽光発電関連だと思うけど上げてない。これから来るかな？

65 ：

>>64
財務が悪すぎる・・・

66 ：

・・・、やっぱダメですか。
太陽光関連で昨日上げてないのはだいたい何かしら問題かかえてそうですね。
逆に問題なく昨日そんなに上げてない銘柄あれば知りたいですが。

67 ：

>>66
6298ワイエイシイ

68 ：

7516コーナン商事
来期四季報予想一株利益が300円だったところ、企業発表の一株利益が268円になったことで仕掛け投げ売り中。
しかし、冷静に考えれば1,340円でもPERは5倍、そしてPBRは現在0.5倍と小売業では超割安。
前期は震災特需に拠るもので、来期減益はやむなし、前々期と比べれば増益。
直近3期のROEも全て10％を超えている。
値を戻すのは明白で、今が絶好の仕入時ですよ。

69 ：

コーナンは地方銘柄区分だから
この垣根を乗り越えて機関が買ってくれば急騰すると思う
財務もイマイチなので今のところ万年割安株

70 ：

>>68
ROEが高いのは財務レバレッジ効かせているだけ
株主資本比率が70％以上あってROEが3期連続10超えていないとなあ

71 ：

小売業を書き込む人（おそらく一人だと思うが）は小売業というビジネス形態に
将来性や参入障壁の高さを感じているのだろうかね
そんなに利益率をとれるビジネスモデルでもないし、最後は価格の叩きあいになるだけだよ

72 ：

地方地方言うな
俺が田舎者みたいじゃないかｗ
あ、田舎者だったorz
いろんな優待券使えなくて涙飲んでるが・・・コーナンはバリバリだぜ☆

73 ：

新川 赤字の今こそ買っとけ 数年後に期待できる

74 ：

>>73
キャッシュフローがマイナスの企業はパス
堅い投資が信条なもんでね

75 ：

小売の場合、参入障壁が低いから投資するんだよ。
次々と新しい会社が出てくるから、
それを回転させるとこによって効率が良く儲かる。

76 ：

>>75
まあいろいろな投資方法があるわな
がんばって儲けてよ

77 ：

>>71
別に小売業を擁護するわけじゃないが安定度は抜群ですよ

78 ：

>>68
そこはだめぽ

79 ：

コーマンｗ

80 ：

まああと1000円日経が下がれば小売なんかに目が行かなくなると思うよ

81 ：

オーナンバ [5816]
当面はバリュー・・・
長期はあかんな

82 ：

6302
底打ち臭いし、財務も良いので短期のリバ狙いで入るのは悪くなさそう。
貸借がちと不安だが

83 ：

>>81
不祥事に下方修正きてます

84 ：

ナラサキ産業上方きたね。 割安では？

85 ：

ものすごくモヤモヤしていることがある。
頼むから教えて下さい。
同じＰＥＲ水準でも高ＰＢＲ銘柄群が低ＰＢＲ銘柄群にパフォーマンスで劣るのは
高ＲＯＥ企業の過半数はいわゆる小型成長株であり、
高ＲＯＥ体質によって自己資本を蓄積すればするほど
将来的に高ＲＯＥを保つことが困難になり、
ＰＢＲ＝ＲＯＥ×ＰＥＲである故にＲＯＥが下落すればＰＢＲも下落し、
株価が下落するという理解でいいんだろうか？
逆に言えば、すでに大型企業でありながら高ＲＯＥを保ち続ける企業なら
「高ＰＢＲ銘柄はパフォーマンスが悪い」という一般論を無視して、
ＰＥＲだけで評価してもいいのだろうか？

86 ：

>>85
そもそも同じ尺度で測るということがおかしい
PERでも今後伸びる業界のPERとそうでない企業のPERが同じであれば
同じでもその価値は違うし、PBRが同じでも中身が現金が大半のものと仕掛品や在庫が積み上がっているだけのものも
ある
中身次第としかいいようがない

87 ：

>>85
ＲＯＥ（株主資本利益率）=（純利益÷株主資本）×100
もしくは
ＲＯＥ（株主資本利益率）= {1株益（ＥＰＳ）÷1株あたりの純資産（ＢＰＳ）}×100

88 ：

>>85
肩の力抜けよ
俺たちは市場の決めた価額に難癖つけて割安だと思って買ってるんだ
割安の定義なんて個人それぞれさ

89 ：

それぞれの株に適正ＰＥＲがあるのはわかってるんだけど、
高ＰＢＲ｢群｣のパフォーマンスが低い論理的な理由が知りたいんだ。
低ＰＢＲ銘柄より高ＰＢＲ銘柄を買った方がいいよ(理由は知らね)みたいな本が多いんだよね。
新興企業のヒストリカルＲＯＥを見ると、上場直後はＲＯＥ20％で
5年後は8％とかいう銘柄が数多くあるので上記のような理屈を思いついたんだけど。
高ＰＢＲ企業はバリュー銘柄じゃないから最初から排除するという考え方だと
明らかにこれからＥＰＳを伸ばしそうなキラリと光る新興企業が買えないのが難点なんだよなあ。
結局株価はＥＰＳの伸びと大体において比例するに決まってるんだけど。

90 ：

>>89
>>87に式書いてあるけど
ＲＯＥ（株主資本利益率）=（純利益÷株主資本）×100
ＲＯＥ20でも株主資本が30％のＲＯＥ20と株主資本が70％のＲＯＥ20とどっちがいいと思う？

91 ：

安心して持てるのはマルキョウと電響社くらいかな

92 ：

そりゃ株主資本比率70％のＲＯＥ20％でしょう。

93 ：

>>92
だからROE20％でも質の良いものと、悪いものがあるということ
中身をみないとね
あんまり教えたら銘柄かぶるから、あとは試行錯誤してみて

94 ：

なんじゃそりゃ

95 ：

>>89
高ＲＯＥをたもつのは至難
つまり下方修正になってしまい、PBR的にも高いとされ結果売られることが多いのかと
もちろん保ち続ければ一流企業になるわけだが
大型でベネッセ、武田、日清、ローソンなんかは優秀な企業だが
株価の伸びはさほどかわらない（倍になってない）
日経につられる度合いが大きいってのもあるかと

96 ：

ROE8.7、ROA6.6
有利子負債 0
株主持分比率 78.1%
営業CF 2,599百万とすばらしい会社だが
予想PER 57.77倍　 実績PBR 2.22倍
予想配当利 0.47％
とこちらは割高を示している

97 ：

だからバリュー投資家を自負するなら、すべてが揃った時以外は
読書でもするか、旅行でもするか、2ｃｈで煽るかして
手を出さないのが必勝法です
何でも買うのは乞食のすることです

98 ：

>>95
そうなんですよね。
高ＲＯＥ企業は一般的に優良企業だから、期待のハードルが高い。
期待のハードルが高いから好業績でも株価が上がりにくく、
一方でＲＯＥが下がり始めれば株価は容赦なく下がる。
構造的に投資家は報われにくい。
高ＰＢＲ・高ＲＯＥ銘柄の場合、下値はＰＢＲ1倍前後になることが多い。
どうしても高ＲＯＥ企業を買いたいのなら、最初からＰＢＲ1倍近辺の銘柄に
限定しておけば株価は上がりにくいにしろ下落幅もたかが知れてるので
高ＰＢＲ・高ＲＯＥ銘柄で勝負するよりもマシという考え方もあると思います。
具体的には、ＰＢＲ1倍以上はＲＯＥのパーセンテージ×3くらいが上限かと。
ＲＯＥ15％ならＰＢＲ1.45くらいじゃないと不安で仕方ないんですよね。
36441ｓｔＨＤとか持ってるんですけど、割安なのに居心地が悪すぎる。

99 ：

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -=-::.
　　／　朝 鮮 人＼:＼ ♪ｶﾞｯｶﾞｰｰｳｨｲ
　 .|　　教 祖 様　　ﾐ:::|
　ﾐ|_≡=､´　 ｀, ≡=_、|;/
　 ||..◎ .|￣|. ◎　|─/ヽ　　いい加減、ストーカーするの止めてくれる？
　 |ヽ二/　　＼二/　　∂>
　/.　 ハ - −ハ　　　|_/
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