【IT】楽天が三菱UFJMS証券のアナリストを名指し批判、出入り禁止に…フェア・ディスクロージャーに反するとの声も [07/03]

1 ：2013/07/03 〜 最終レス ：2013/07/21

ジャスダック市場に上場するインターネット大手の楽天が、三菱UFJモルガン・スタンレー証券の
アナリストを名指しで批判し、「出入り禁止」にした。
楽天は2013年7月2日にそのことをプレスリリースで発表。これには三菱UFJMS証券も、
「発行体が特定のアナリストのレポートについてプレスリリースまで出したことに驚いています」とコメントしている。
・「会計知識が高くないと思われましたし、勉強してほしい」
楽天が問題視しているのは、6月21日付のアナリストレポートで、荒木正人シニアアナリストが楽天の財務状況などについて執筆した。
楽天によると、このレポートは（1）事業別の利益分析がほとんどなされておらず、分析が極めて浅い
（2）業績予想に用いられた法人税率の根拠が不明（3）株主価値の算出方法がファイナンス理論の観点で誤っている
――などの問題を抱えていると指摘。
改めて、荒木氏と直接面談して修正を求めたが、面談後の7月1日付で公表されたレポートでは、
（2）の法人税率に関する指摘が修正されただけで、他の問題点は改善さなかった。同社は「分析が貧弱」と、痛烈に批判している。
ふだん荒木氏と面会してきた楽天の財務担当者は、「別に怒っているわけではありませんし、会社の意に反するから
会わないというわけでもありません。ポイントは、当社の事業分析について深くないことです。事業が多様化し、さまざまに変化していく中で
（荒木氏の）理解が追いついてこなかったと思っています。以前から会計知識が高くないと思われましたし、勉強してほしいと伝えてきました。
アナリスト自身の問題です」と説明する。
そのうえで、楽天は荒木氏が執筆したレポートは過去に発表されたものを含めて、投資家向けの投資判断の一助とはなりえず、
投資家におかれては参考にしないよう「お勧めします」と、異例の「推奨」を行った。
さらに、今後荒木氏の取材は「一切受けない」と出入り禁止を宣告。財務担当者は「アナリストとして荒木氏とお会いするつもりはありません。
ただ、（三菱UFJMS証券の）アナリストと会わないわけではありません」とし、担当替えを求めているようだ。
（>>2以下に続きます）
http://news.livedoor.com/article/detail/7824934/

2 ：

（続き）
・「出入り禁止」はフェア・ディスクロージャーに反する？
名指しされた三菱UFJモルガン・スタンレー証券の荒木正人氏は、インターネット・ITサービスなどの分野を担当する
アナリストとして知名度は高い。トムソン・ロイターが発表している日本株アナリストランキングのソフトウェア・ITサービス部門では、
2011年に1位になっている。
三菱UFJMS証券は、「アナリストはつねに中立的な立場から企業や市場を分析し、株価判断の材料を広く投資家に提供しています。
担当アナリストは過去においても、将来にわたってもこうした考え方のもとでタイムリーに株価判断情報を提供しています」とコメント。
荒木氏の処遇について、「引き続き、外部データの分析や予測をベースに適切な判断ができるのであれば、楽天をリサーチしてもらいます」と話している。
アナリストがカバーしている企業から出入り禁止となるケースは、これまでもないわけではなかった。
ただ、アナリストは証券取引等監視委員会から偏った情報提供を行わないよう、「独立性」を保つよう指導されている。
これに対して、企業側も「特定のアナリストにしか面談しない」などのフェア・ディスクロージャーに反する行為を禁じている。
楽天の情報開示が不十分だという指摘も業界にはあり、荒木氏を「出入り禁止」にする行為がフェア・ディスクロージャーに反するとの見方もある。
（記事終）

3 ：

どういう経歴の人なの
http://ameblo.jp/ir-man/entry-10753362557.html
2009年にはITネット分野でアナリストランキング1位とってた人なんだけど

4 ：

ほんとのところが知りたい 何があった

5 ：

アナリストの言葉真に受けて
破産した人数知れずってねw

6 ：

目標株価なんぞ発表すんな

7 ：

アナリストは二丁目にたくさんいるだろう

8 ：

勝間和代
証券アナリストとしての評価
JPモルガン証券にIT・通信セクター担当のシニアアナリストとして在籍した期間の評価は下記のとおりである。在籍期間中の最後の日経による人気アナリストランキング（2006年3月）では、通信セクターで11位、ITセクターで17位であった。
また、2006年（平成18年）10月4日に勝間が発行した楽天に関するレポートについては、JPモルガン証券が「訂正が必要な重大なミス」があったと判断、同6日付で「一部当社の理解不足があった。（楽天の情報開示が不十分との印象を与える）
不適切な表現があった」と訂正した。さらに同12日になって「調査部で検討した結果、現時点で当社は深い理解に基づいた調査・分析を行える立場にないと判断した」として楽天を分析対象から外した。

9 ：

日本語でＯＫ？

10 ：

勝間和代もモルガン時代に楽天の評価を低くして、出禁になってたな。
結局、勝間はモルガンを追い出されて独立することを余儀なくされ、モルガンは勝間のレポートを否定する発表をした。

11 ：

ちゃんと情報公開してないんだろ

12 ：

競馬の予想屋＞＞＞＞アナリスト・ストラテジスト

13 ：

しかし小物臭がするのは楽天のほうだな。

ちっちゃいよ。
そういうのもあわせて、
市場だろ？
ましてや三流投資顧問のQ2 レポートじゃないんだぜ？

指図したとおりにかけって、
それじゃ犯罪教唆だろ。シネよらくてん

14 ：

三木谷って恫喝するよな
ネットで薬販売しないなら、民間議員止めると息巻いてたし

15 ：

>勉強してほしい
鳩ポッポが先日散々言っていた惨めなセリフだな
負け犬のセリフだぞ
大丈夫か？楽天

16 ：

なんだろう変に神経質だね
直後に株式交換で大型買収とか増資とか資金調達関連の案件でも予定してたのかな

17 ：

荒木正人ってDeNA押しの人だっけ？

18 ：

>>3
う〜ん、他の会社の分析で定評あるなら楽天の方があやしいなｗ
>>14
てか、ネット通販で名を挙げた人たちってどっかぶっ飛んでいる。
規模の大きさがモノをいうから、まともな感覚じゃできない過大投資して
のし上がってきた人たちだけにね。

19 ：

逆鱗に触れるような事図星されたか？

20 ：

つーか出入り禁止って・・・店構えてたっけ？

21 ：

黙っていれば一アナリストの見解で済むものを
これでは楽天に何かがあるように見えてしまう

22 ：

もうちょっと楽天的に考えるべきだよね。

23 ：

もしかして、楽天証券から、三菱UFJの株が買えなくなるの ?

24 ：

>>13
別にモルガンだったら偉くて常にスバラしいわけじゃないぞ。
> ましてや三流投資顧問のQ2 レポートじゃないんだぜ？
こんな言いようで楽天を叩いちゃうのは、一番みっともない。

25 ：

>>1
　楽天を擁護するつもりは無いが、企業側も一方的に言われっぱなしは不味いだろ。
　どんどん議論すれば良いさ。

26 ：

評論家、アナリスト、コメンテーターの話は半分くらいで聞いてる

27 ：

UFJモビルスーツ証券

28 ：

>>1の技術的な話は口実で、三木谷が
腹を立てたのはこっちのほうじゃないの？
http://realtime.wsj.com/japan/2013/07/03/%E6%A5%BD%E5%A4%A9%E3%80%81%E9%96%8B%E7%A4%BA%E6%96%87%E6%9B%B8%E3%81%A7%E8%A8%BC%E5%88%B8%E3%82%A2%E3%83%8A%E3%83%AA%E3%82%B9%E3%83%88%E3%82%92%E7%97%9B%E7%83%88%E6%89%B9%E5%88%A4/
＞荒木氏は6月21日付のリポートで、三木谷氏が政府の産業競争力会議メンバーに
＞加わったことが楽天の株価を押し上げたが、過大評価されているように見えると
＞主張した。三木谷氏は安倍首相が議長を務める同会議の民間議員に今年初めに
＞指名されて以来、厳格に管理された日本経済の規制緩和と改革に向けた首相の
＞取り組みの最前線に立ち、オープンネス（開放性）と透明性、良識を求めてきた。
＞楽天株は、荒木氏がこのリポートを作成するまでの6カ月で約80％上昇した。
＞これに対し、指標となる日経平均株価の上昇率は25％だ。
＞しかし、「アンダーパフォーム」の投資判断は変更せず、市場は楽天を首相との
＞結び付きから恩恵を得られる立場にある企業とみており、同社株価は楽天の収益力を
＞上回っている、とする自らの意見をあらためて主張した。
要するに政商批判されてる

29 ：

あいっかわらず…
他人を叩くのには慣れてるが、叩かれるのに脆い奴だなー

30 ：

この人まだ50くらいか、これからまだ態度でかくなるんだろな
そのうち日本の総理を君づけで呼ぶようになるんかな。

31 ：

海外売上が数パーセントしかないのに、社員に英語漬けを推奨する会社
に未来はないと思うけど

32 ：

>>28
これだな

33 ：

>>28
>要するに政商批判されてる
批判しているわけじゃなく、「政商になれる立場を市場が過大評価している」ってのが
荒木さんの主張のようだな。
>楽天株は、（中略）6カ月で約80％上昇した。これに対し、指標となる日経平均株価の
>上昇率は25％だ。
そりゃ、社長が政府の産業競争力会議メンバーになっただけで、株価が1.8倍だったら
まともに考えりゃ過大評価だろう。

34 ：

>>28
を見ると、荒木さんて優秀なアナリストのような気がしないでもない。

35 ：

楽天のショップはなぜあんな酷いページデザインなのか？

36 ：

>>33
日経平均株価より楽天の株価の上昇率が高いのはむしろ当たり前だろ
古典的な企業より楽天みたいな新興企業のほうが株価の振り幅は大きく
でるのが当たり前
上昇相場のときは大きく上昇し、下落するときは大きく下落するのが当たり前

こんなふざけた分析だけで株価が高すぎるとか明らかになめてるだろ

むしろ、楽天の○○の事業はアマゾンに食われるから収益の伸びは期待できない
とかの分析するのが本来のアナリストだろ

こいつが言ってるのは楽天の事業が伸びるかどうかなんか調べてないからわからないけど
日経平均より伸びすぎているから買わないほうがいいよ程度なんだよ

37 ：

荒木さん本人も今の状態だとまともに調べられないからまともな分析が
出来ないと述べてるな
「インターネット事業や海外事業の開示されていない数字が多く、
仕方がない結果」と荒木氏は述べ、「（楽天をカバーすることは）
もう無理だろう。ある意味、すっきりした」と話した。

間違ってはないけど、なら最初から分析するなよと言いたいわ

38 ：

だれも分析できないような情報開示をしている企業が一番困る

39 ：

>>28
ま、その通りだわな、商売するか政治に参加するかどっちかにせい。と
自分の都合の良い条件を政治に働きかけて
お客がお金落としてくれるかは未知数やん。

40 ：

>>36
>日経平均株価より楽天の株価の上昇率が高いのはむしろ当たり前だろ
過去10年の比較ならさておき、ここ6か月の比較で「当たり前」ねえ・・・
・・・既に営業利益の伸びは止まっているし、敏腕アナリストが手を焼くほど
情報公開はないし、海外取引なんてほとんどないのに英語公用語化だし
PER83倍だし・・・まー、5年後の株価が答えを教えてくれるだろうがｗ

41 ：

海外取引ないのに英語ってマジかw
何の取引するつもりだろ

42 ：

きちんと情報を開示すれば、アナリストの分析がそうそう
実態とかけ離れることはないと思うわけで
それがこうなるということは、つまり楽天は基軸となる数値の
裏付けなく、事業多様化という表面的なポーズで市場評価を
実態以上に高く誘導していることの証明じゃないのかな

43 ：

分析が貧弱なら恥をかくのはUFJの方なんだから
放っとけばいいだけの話じゃないのか？

44 ：

資本主義は金さえ持ってれば誰だろうと差別しない　を貫かないと瓦解すんぜ。

45 ：

>>1
朝鮮人？それともハゲとかに汚染された超汚染人？

46 ：

親切な忠告に耳を貸さないようでは今日も見ものだな。

47 ：

コボの作品数問題で三木谷楽天がどういう会社かわかった気がした。

48 ：

我らがアイドル荒井誠治さんじゃなくてよかった

49 ：

いやすまんまさか規制解除されてるとは思わなくて…

50 ：

この人が過去にどういう分析していたのか
公開したほうがフェアじゃないの？

51 ：

アナリストの知識なんてそんなもんだ、馬鹿でもできる

52 ：

>>8
こういうことやってるわけか

53 ：

アナリスト（笑）
こんな競馬評論家みたいな連中にムキになるなよｗ

54 ：

社内英語公用化と一緒で三木谷の思いつきだろ。
そういう会社だって事さ。

55 ：

どんな優秀な企業であっても、株価が上がりすぎれば、アナリストが買い推奨していた評価が、
中立になり、売りになる場合は、山のようにある。
それをいちいち、アンダーパフォームにしたと怒るのは、馬鹿企業だけ。
楽天って、企業としての常識がなさすぎ、っていうか経営者ははっきり言って馬鹿。
楽天は、電子書籍で、配信数の数に、だれでも無料で読めるWIKIの記事すら入れてたり、
写真１枚を、書籍一冊としてカウントして、水増しして、管轄官庁から、業績指導を
食らったり、楽天登録者のメアドを、買ってに店に一人２０円で販売して、楽天の登録者
全員に世界からスパムメールが送られても、反省しないとか、まともな企業ではないよ。
なんかあくどい悪ガキが、そのまま大きくなっちゃったような経営をやっている。

56 ：

普通ならいい加減なレポートを書くと評価が下がって業界で干されるところ、
楽天はこのアナリストよりも楽天の信用が低いことを自覚しているから
プレスリリースを出さざるを得なかったわけだ

57 ：

楽天株って不自然にずっと割高値で維持されてるよな
半値でもいらん

58 ：

今、楽天株の株価見たらw
こんな割高株よく買えるな
4分の1になっても買えないw

59 ：

会計知識が高くないって、見解の相違とかではなくて？

60 ：

これは証券会社に言うことて公表すべきはなしじゃない。アナリストが何を書こうが本来は株価に影響はないはずた。

61 ：

アナリストって久保田智子　から始まるリスト？

62 ：

いろいろややこしい財務テクニックとか駆使してたりすんのかな
まぁ単に意に沿わないからだろうけど

63 ：

【IT】楽天が三菱UFJMS証券のアナリストを名指し批判、出入り禁止に…フェア・ディスクロージャーに反するとの声も [07/03]
http://anago.2ch.net/test/read.cgi/bizplus/1372862094/

64 ：

ウォールストリートジャーナルの方が分かりやすい。
http://realtime.wsj.com/japan/2013/07/03/%E6%A5%BD%E5%A4%A9%E3%80%81%E9%96%8B%E7%A4%BA%E6%96%87%E6%9B%B8%E3%81%A7%E8%A8%BC%E5%88%B8%E3%82%A2%E3%83%8A%E3%83%AA%E3%82%B9%E3%83%88%E3%82%92%E7%97%9B%E7%83%88%E6%89%B9%E5%88%A4/

65 ：

内容がわからないから、
外からはどちらが正しいのか(あるいは両方間違っているのか)
わからない。

66 ：

はい

67 ：

三木谷閣下に逆らえばこうなることは自明

68 ：

>>8
勝間は嫌いだがこれは楽天が一癖ありそうな企業だな。

69 ：

気に入らないアナリストは取材させないっての
別にいいんじゃねーの？
一般投資家は有価証券報告書みたいなＩＲしか情報ないんだから、
それでアナライズしろよ。

70 ：

>>59
見解の相違って意味が本当に理解できるようになったのは経理やって税務調査受けてからだったわ

71 ：

これは楽天の財務がヤバイってことなの？

72 ：

これは楽天がやましいところあるからだろ
わざわざ一アナリストのレポートくらいで躍起になって火消しはそう思われるだけだ、反論もプレスリリースまで出してるわりに具体的数字資料出してるわけじゃないし
KOBOだっけ？で水増ししてるのはみんな知ってるし、財務でも疑われてもしょうがないな

73 ：

要約
荒木　貧弱　

74 ：

マハラジャ　山田
解釈

75 ：

アナリストレポートなんて真面目に読んでる人少ないんだけどね
むしろちゃんと読んで反論してくれる楽天て素敵やん

76 ：

アナリストは機関向けの営業マン
だから楽天が火消した感じかな

77 ：

提灯記事にしなかったから出禁

78 ：

フェア・ディスクロージャーもクソもない連中が良く言うよ
インサイダーで売買してる連中がよ
くたばれモルスタ

79 ：

反論はどんどんすればいいよ。でも出禁はいかんだろ。

80 ：

>>70
以前、大企業で決算をしていた親戚に聞いたが見解の相違は半分は本当、半分は嘘だと言っていたな
あの言い方だと3分の2が嘘で3分の1が本当の気がする。

81 ：

だいたいさ、楽天ぐらいの規模があるのに未だJASDAQっていうのがより厳しい情報開示を避けてる感じがするけどどうなんかね？
基本JASDAQ上場企業の半分ぐらいは株価頼り、虚業気味半ブラ企業って認識なんだけど間違ってる？

82 ：

楽天で買い物すると
迷惑メールいっぱいくる

83 ：

ざっと読んだが大笑いｗ
東工大理学部数学科位相幾何学複素解析専攻の俺は高みの見物ｗ
続けていいよ低学歴の皆さんｗ

84 ：

>81
間違ってる
市場と情報開示の厳しさは関係ない
ただジャスダックは浮動株数等で緩いのは事実。だから相続対策でよく使われる

85 ：

>>83
位相幾何学複素解析
って何やるの？

86 ：

証明するにはアナリストの予想を大きく覆す利益を出すしかない

87 ：

お互い批判にビビらず、がんがんやりあって欲しい。
株式市場において最も大切なのは、こういうった相互監視なのだから。
同様の理由で、空売り規制なんてもっての他。
空売りやる為には企業の不正を探し出す必要があり、それは巡り巡って
全投資家の利益になる

88 ：

有利子負債が重くのしかかり、金利上昇の影響をモロにかぶる。
総資本益率はわずか1%、巨額の買収による暖簾代ばかりが目立ち
利益を稼ぐ本業への投資がおろそかになってる。
三木谷氏が力を込めていた電子書籍も鳴かず飛ばずで完璧な失敗。

89 ：

アナリスト名指しでの批判は正しいのか--楽天の開示情報に集まる疑問の声
2013/07/04 18:00
http://japan.cnet.com/news/business/35034238/
「ご自分を棚に上げて批判するのはいかがなものか」
――三菱UFJモルガン・スタンレー証券の広報は語気を強く語る。
　実は楽天は、2011年度以降何度も事業セグメントを変更している。
それにともなって、以前開示されていた細かな事業別の業績が開示されなくなっている。
そういった背景もあることから、三菱UFJモルガン・スタンレー証券は
「我々は限られた情報の範囲内でベストエフォートな予測をしている。
開示のないものを無理にセクターごとに分けるというやり方もあるが、
我々としてはそれはできない。『事業別に分析しろ』とおっしゃるのであれば、
（楽天自体が）開示を後退させている会社であるということも理解頂きたい」
と語る。
荒木氏はトムソン・ロイターが発表した2011年の日本株アナリストランキング、
日経ヴェリタスが発表した2008年、2009年の人気アナリストランキングで
それぞれIT部門の1位となっているアナリスト。
ある企業のIR担当者は「F5キーを連打して広告の表示割合までチェックするようなデータオタク。
ストーリーで人を見るのではなく、エクセルをはじくタイプ」だと同氏を評する。
同社広報も
「市場でも評価が高く、いい加減な分析をするアナリストではない。（楽天は）
『分析をしていない』と言うが、そもそも楽天の開示が後退している中でのベストエフォートな分析だ」
と語り、名指しでの批判について
「異例中の異例の事態」と非難した。

90 ：

http://japan.cnet.com/news/business/35034238/2/
意図する投資家やアナリストだけに情報を出すのか
　一連の騒動について、金融業界関係者や企業のIR担当者からは
楽天の“名指しでの批判”に対する批判の声が少なくない。
楽天は毎年セグメントを変えており、またネット企業でありながら金融のセグメントが大きい企業だ。
そのため、インターネットセグメントのアナリストが間違った認識を持つ可能性はないとは言い切れない。
あるIR担当者は
「適時開示、任意開示で伝えるかは別として、指摘すること自体は評価できる行為」と語る。
　だが、本来投資家、アナリストに対してフェアに情報を開示すべきところで
アナリスト個人を名指しで出禁にするという情報を開示すことについては、
「信じられない。事業会社は自らが意図する投資家やアナリストだけに
情報を出すことが許されるのか。情報は平等に提供されるべき」
（別の関係者）という。
「アナリストの意見を取捨選択して投資の判断をすることでこそ市場が適正に運営される」
「同社のレポートがフェアなのか判断できなくなる」
「カバーするアナリストが減るということは、投資家にとっても不利益」
といった声もあった。
一方では、
「レーティングを出す側も厳しく見られて当然」
「アナリストのレーティングなんていい加減ではないか」
という意見もネット上で見られた。

91 ：

>>37
>>38
>>42
http://japan.cnet.com/news/business/35034238/
「ご自分を棚に上げて批判するのはいかがなものか」
――三菱UFJモルガン・スタンレー証券の広報は語気を強く語る。
　実は楽天は、2011年度以降何度も事業セグメントを変更している。
それにともなって、以前開示されていた細かな事業別の業績が開示されなくなっている。
そういった背景もあることから、三菱UFJモルガン・スタンレー証券は
「我々は限られた情報の範囲内でベストエフォートな予測をしている。
開示のないものを無理にセクターごとに分けるというやり方もあるが、
我々としてはそれはできない。『事業別に分析しろ』とおっしゃるのであれば、
（楽天自体が）開示を後退させている会社であるということも理解頂きたい」
と語る。

92 ：

セルサイドアナリストが企業から取材を受けないと言われたら、顧客がレポート要求したときに
仕事にならない。
このままならMUFGモルガンは楽天株式を機関投資家に売れなくなって、このアナリストは
干されてしまう。
ネガティブなレポートを書くなという楽天の要求は、上場企業のディスクロージャとして失格。

93 ：

楽天大嫌い。
客を金づるとしか見ておらず、ここのサポート最悪。
早く潰れて、ここの腐れ従業員どもが路頭に迷ってほしい。早くそういう日が来ればいいのに。

94 ：

都合の悪い批判は弾圧する、という発想は、
中国や朝鮮なら通用するのだろうが、
先進国では「よほど都合の悪い隠された事実があるのだろう。
本気で怒るのは図星を突かれた証拠」と思われるだけ。

95 ：

証券アナリストほど胡散臭い輩もいないけど
ミキダニ楽天はそれ以上に極めて胡散臭いからなぁ
怪し過ぎて近寄りたくない 円天レベル
多分、英語で叩けば怒らないんじゃないかね？

96 ：

>>94
実際に楽天のように表立って批判はしないけど、裏でアナリストを出入り禁止にする会社はある。
そうした会社が、その後どうなるかは言わずもがな。
だから投資をする上でアナリストが交代したり、カバレッジを中止した企業というのは要注意だったりする。

97 ：

とりあえず楽天空売るわ

98 ：

ケツの穴のチッサイ男よのぉ・・・

99 ：

楽天が“転落”する日が近いような気がする。

100read 1read

1read 100read
TOP カテ一覧 スレ一覧 2ch元 削除依頼 ▲

【通信】NECの「スマホ撤退」報道、「決定した事実ない」[13/07/17] (159)
【OS】3Dプリント機能がWindows 8.1に搭載され文書印刷と同様の物づくりが可能に［13/07/05］ (224)
【軍事】最新鋭ステルス戦闘機「F35」、製造に国内防衛産業を投入へ…政府、三菱重工などと契約結ぶ方針 [07/17] (188)
【コラム】日本企業がIT設備投資に消極的な理由 [13/07/15] (410)
【ゲーム】グリー株売り優勢、4-6月期が営業7割減益との報道 [13/07/03] (121)
【雇用】解雇告知当日、会社から即締め出し、荷物は宅配便で　日本IBMはまだこの方式を続けているのか (J-CASTニュース)［13/07/24］ (333)
--log9.info------------------
【わぁい！】男の娘・女装雑誌総合スレ13【おと☆娘】 (636)
【ＭＦ】ガールズ＆パンツァー･漫画戦車道【大洗】 (177)
花もて語れ・1読目 (577)
【ポリフォニカ・ブラック】米村孝一郎総合【星界の紋章】 (133)
【呪道】【拳道】【や・ま・だ】PD･ﾊﾟｰﾀﾞ総合 part41【魔道】【十字道】 (101)
【絶招】田丸浩史・総合81【だいしゅきホールド！】 (290)
【天体戦士サンレッド】 くぼたまこと総合スレ 13 (881)
ゴッドサイダーサーガ　巻来功士34 (120)
【三丁目】最近西岸良平がヤバい【鎌倉物語】 (419)
【ヤングガンガン】キャタピラー1 (450)
【媚韓】ビッグコミックスピリッツ73【反日雑誌】 (178)
【うさぎ＆瞑】師走冬子スレッド☆★その３【ちるみさん】 (426)
GANGSTA（ギャングスタ）/コースケ (338)
【あたしンち】けらえいこ総合Part4【セキララシリーズ】 (653)
【土竜の唄】 高橋のぼる 【阿呆鳥の唄】Part.10 (418)
仮面ライダーSPIRITS/村枝賢一 vol.58 (225)
--log55.com------------------
カトリン倶楽部
海藻深層水
ジュリアナ農協の立てたぷっちアドバイス部約243
張陶南漢宮秋月康秀華曹洛京大鵬鎮重文化学辞典
ケロケロ軍曹の部屋 Part8
名無し草☆ccsSbrg12RA☆〜くさを見る会〜
Laisse Passe　凛
かんなぎ25